קרנות מחקות

קרנות מחקות הן קרנות אשר עוקבות אחר נכס בסיס או מדד מסויים. ניהול קרן מחקה הוא פאסיבי ומתבצע על ידי פונקציות מעקב כאשר השאיפה היא להשיג ביצועים הדומים ככל הניתן למדד אחריו היא עוקבת. הקרן יכולה לחקות אחר מגוון רחב של מדדים- מניות, אג"ח, סחורות ואף לשלב ביניהם. קרנות מחקות בד"כ יהיו בעלות עלות נמוכה יותר למשקיעים, ביחס לקרנות בניהול אקטיבי.

לקבלת פרטים נוספים אודות הקרנות המחקות בהתאם לסעיף 7 בהוראת הרשות לניירות ערך (הוראה למנהלי קרנות נאמנות בדבר ניהול ההשקעות בקרן מחקה), לרבות מידע בדבר שיעור טעות העקיבה והפרש העקיבה, לחצו על הקישור¹

אין באמור לעיל כדי להוות התחייבות לתשואה עודפת. *אין באמור לעיל כדי להוות המלצה לרכישת יחידות בקרן. *רכישת יחידות תתבצע בהתבסס על תשקיף בתוקף והדיווחים במידיים בלבד. *אין באמור לעיל בכדי להוות תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים והצרכים המיוחדים של המשקיע. *אין בתשואות הקרן בעבר כדי להבטיח על תשואה דומה בעתיד. (1) יודגש, כי בלחיצה על הקישור הנך מועבר לאתר חיצוני שאינו קשור למנהל הקרן. מנהל הקרן ו/או מי מטעמו אינם אחראים לכל מידע ו/או נתון ו/או תוכן ו/או פרט אחר ו/או לפעולה שאבחר לבצע באמצעות הקישור שלעיל ו/או לנכונות מידע כאמור, וכי הנך מוותר על כל טענה נגד מנהל הקרן ו/או מטעמם בקשר לכך. למען הסר ספק ומבלי לגרוע מהאמור לעיל, מובהר כי מנהל הקרן ו/או מי מטעמו לא יהיו אחראיים לכל טעות, ליקוי, תקלה או שיבוש באתר.

*שם הקרנות כולל את פרופיל החשיפה של הקרנות למניות ולמט"ח על פי תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג לצורך פרסום קרנות), תשס"ח-2007, ראה מקרא פרופיל חשיפה למטה. *ט.ל.ח אג"ח שאינן בדירוג השקעה- אגרות חוב קונצרניות ו/או אגרות חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל, שאינן מדורגות, או שהן מדורגות בדירוג נמוך מ- (-BBB) או דירוג מקביל לו.

לקרנות שאינן בעלות סימן קריאה- במקרה בו ירד דירוג אג"ח המוחזק בקרן לדירוג הנמוך מדירוג ההשקעה, באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה כאמור לעיל, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות עד תום יום החישוב המחירים העשירי לאחר היום שבו החלה החריגה (למעט בקרנות הנאמנות: אנליסט ((OB) מודל דירוג פנימי ואנליסט (OA) אג"ח ללא מניות, בהן יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות תוך שלושה חודשים מהיום שבו החלה החריגה ולמעט אנליסט (0O) כספית שקלית ואנליסט (00) כספית שבהן יש להתאים את מדיניות ההשקעות באופן מיידי.

"סימן הקריאה בשם הקרן מציין, כי על פי מדיניות ההשקעות שלה, עשויה להיווצר בה חשיפה לסיכון אשראי הנובע מחשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה (כהגדרתן להלן) או מחשיפה לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל (כהגדרתן להלן) או מפעילות בנגזרים עם או באמצעות תאגידים אשר נמנים עם קבוצת סיכון האשראי השניה, או מהפקדת מזומנים ופקדונות אצל תאגידים כאמור, או משווי נייר ערך חוץ שהושאל באמצעות חבר בורסה ישראלי אשר אינו עונה על התנאים הקבועים בקבוצת סיכון האשראי הראשונה (להלן:"חשיפה לבנקים וברוקרים בקבוצה השנייה"), בנסיבות או בשיעורים הבאים:

כאשר על פי מדיניות ההשקעה של הקרן, הקרן עשוייה להיות חשופה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה או לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל – השיעור הכולל של חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה, לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל וחשיפה לבנקים וברוקרים בקבוצה השנייה עשוי לעלות על שיעור החשיפה המרבי של הקרן למניות.

כעולה מפרופיל החשיפה של הקרן: בקרן סוג 3 לצורך עמלות הפצה: שיעור החשיפה לבנק או ברוקר בקבוצה השנייה מסויים עשויה לעלות על 10% משווי נכסי הקרן ושיעור החשיפה לבנקים וברוקרים בקבוצה השנייה עשויה לעלות על 20% משווי נכסי הקרן (והכל ללא קשר לפרופיל החשיפה למניות);

בקרן סוג 1 או 4 לצורך עמלות הפצה: שיעור החשיפה לבנקים או ברוקרים בקבוצה השנייה עשוי לעלות על 10% משווי נכסי הקרן (ללא קשר לפרופיל החשיפה של הקרן למניות); לענין זה:"קבוצת סיכון אשראי ראשונה או שניה" – כהגדרתה בנספח להוראה למנהלי הקרנות והנאמנים בדבר סיכוני קסטודי וסיכוני אשראי."אג"ח שאינן בדירוג השקעה" – אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- BBB- (BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג BBB – (BBB מינוס) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו. "אג"ח של חברות נטולת זיקה לישראל" –אגרות חוב, למעט אגרות חוב בדירוג AAil (דהיינו, לא כולל AAil מינוס או דירוג מקביל לו) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו, שהונפקו על ידי חברה נטולת זיקה לישראל (כהגדרתה להלן).

"חברה נטולת זיקה לישראל" – חברה שמתקיימים לגביה כל אלה: אגרות חוב שלה רשומות למסחר לישראל; מקום התאגדותה הוא מחוץ לישראל; מניותיה לא הוצעו לציבור בישראל; ניהול עסקיה מתקיים מחוץ לישראל. לעניין זה יראו חברה שהמנהל הכללי שלה או יו"ר פעיל שלה (יו"ר דירקטוריון המועסק בתפקידו בשיעור העולה על 50% משרה) הוא תושב ישראל, ומרבית חברי הדירקטוריון שלה הם תושבי ישראל, כחברה שניהול עסקיה בישראל; ובלבד שאם אגרות חוב של החברה האמורה היו רשומה למסחר בבורסה בישראל ביום 6.11.21 היא תחשב כ"חברה נטולת זיקה לישראל" רק החל מיום 7.11.24."

פרופיל חשיפה

לנוחיותך, להלן פירוט הערכים המבטאים את שיעור החשיפה המירבי של הקרן למניות ולמטבע חוץ, בערכו המוחלט , לפי מדיניות ההשקעות של הקרן, על פי תקנות השקעות משותפת בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), התשס"ח 2007:

מקרא פרופיל חשיפה למניות

• 0 ללא חשיפה למניות
• 1 חשיפה של עד 10% למניות בערך מוחלט
• 2 חשיפה של עד 30% למניות בערך מוחלט
• 3 חשיפה של עד 50% למניות בערך מוחלט
• 4 חשיפה של עד 120% למניות בערך מוחלט
• 5 חשיפה של עד 200% למניות בערך מוחלט
• 6 חשיפה של מעל 200% למניות בערך מוחלט

מקרא פרופיל חשיפה למט"ח

• 0 ללא חשיפה למט"ח
• A חשיפה של עד 10% למט"ח בערך מוחלט
• B חשיפה של עד 30% למט"ח בערך מוחלט
• C חשיפה של עד 50% למט"ח בערך מוחלט
• D חשיפה של עד 120% למט"ח בערך מוחלט
• E חשיפה של עד 200% למט"ח בערך מוחלט
• F חשיפה של מעל 200% למט"ח בערך מוחלט

לשם הדוגמא: קרנית ת"א 100 (B4) קרן נאמנות*

הערך 4 מבטא שיעור חשיפה מרבי, בערך המוחלט, של עד 120 אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן למניות. הערך B מבטא שיעור חשיפה מרבי, בערך המוחלט, של עד 30 אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן למטבע חוץ.