קופות גמל וקרנות השתלמות העוקבות אחר מדדים הם מכשירי השקעה פאסיביים שמוצעים כיום גם על ידי בתי השקעות שלהם עשרות שנות התמחות בשוקי ההון
עולם ההשקעות והחיסכון באמצעות מכשירים עוקבי מדדים מתפתח במהירות בשנים האחרונות. אם בעבר השקעות כאלו ניתן היה לבצע בעיקר דרך תיקי השקעות אישיים, כיום ניתן להיעזר במכשירים כאלו גם לטובת חסכונות בעלי אופי פנסיוני שמיועדים לטווחי זמן בינוניים וארוכים כגון קרנות השתלמות, קופות גמל וקופות גמל להשקעה.
בהקשר זה חשוב לזכור שמגוון המוצרים הפיננסיים בימינו גדול מאוד. חוסכים רבים שאינם מומחים בשוק ההון מתקשים להתמצא בהם ולבחור ביניהם. זוהי עוד סיבה שדוחפת אנשים לשלב בתיקי ההשקעות שלהם, כחלק מהתמהיל הכולל, גם מוצרים פשוטים ושקופים יחסית העוקבים אחר מדדים.
בקרב החוסכים בישראל, נראה כי המסלול עוקב-מדד הפופולארי ביותר הינו זה שעוקב אחר מדד המניות האמריקאי הבכיר – S&P500. מבדיקה באתר גמל נט של משרד האוצר עולה כי 10 קרנות ההשתלמות הגדולות ביותר העוקבות אחר מדד S&P500 מנהלות כיום (מארס 25') נכסים בהיקף של כ-37 מיליארד שקל. 10 קופות הגמל הגדולות במסלול S&P500 מנהלות כ-14 מיליארד שקל. כלומר, בשני אפיקי חיסכון אלו לבדם מנוהלים כ-51 מיליארד שקל.
ישנם כמובן גם מכשירי חיסכון שעוקבים אחר מדדים אחרים כגון מדדי מניות בישראל או שילוב של כמה מדדים יחדיו. באנליסט למשל קיים היום מסלול שעוקב אחר סל של 3 מדדים בישראל ונקרא "עוקב מדדים גמיש". הגמישות מאפשרת למנהל לשנות מדי פעם את תמהיל המדדים במסלול.
אחת הסיבות לפופולאריות של המכשירים עוקבי מדדים נובעת מהצטרפותם של צעירים רבים למעגל העבודה והחיסכון לטווח ארוך. הכוונה היא בעיקר לצעירים בגילאי 20-40 שנהוג לשייכם לדור ה"Y" ("מילניאלס") וה-"Z".
החוסכים הצעירים של ימינו שונים מהדור של הוריהם. הם נחשפים מוקדם יותר לשוק ההון, לומדים אותו ואינם נרתעים ממנו. נושאים כמו כסף, חיסכון, ניהול משק בית והשקעה לטווח ארוך נלמדים היום גם בחלק מבתי הספר במסגרת שיעורי "חינוך פיננסי", שלא היו קיימים כמעט בעבר.
חלק מהחשיפה של הצעירים לשוק ההון נעשית באמצעות הרשתות החברתיות. ההתנסות המוקדמת מפחיתה את הרתיעה שקיימת לעיתים אצל מבוגרים מפני עיסוק בנכסים פיננסיים בכלל ומניות בפרט.
שוני נוסף שניתן להבחין בו (ר' גרף מצורף) הוא שיעור השתתפות גבוה יותר של נשים בדורות הצעירים בהשקעות בשוק הון. ממחקר שפרסמה באחרונה קבוצת ההשקעות האמריקאית פידליטי עולה כי 71% מהנשים בנות דור Z כבר נחשפו לעולם ההשקעות. בקרב בנות דור המילניאלס השיעור הוא 63%. בדורות המבוגרים יותר (דור X ודור הבייבי בום) השיעור נע סביב 56%.
בהשקעות כדאי להתחיל מוקדם
ישנו היגיון רב בהשקעה בגיל צעיר. טווח הזמן הארוך מאפשר לצעירים לקחת סיכונים גדולים יותר, ולהטות את תיק ההשקעה שלהם למניות על חשבון אג"ח. ככל שתקופת השקעה במניות ארוכה יותר, כך גדל הסיכוי לפוטנציאל תשואה משמעותי יותר.
אחד ממכשירי ההשקעה לטווח ארוך המתאימים לבניית הון פרטי הן קופת גמל להשקעה. מדובר במכשיר פנסיוני במהותו שהינו נזיל לחלוטין בכל עת ושאת רוב הטבות המס שניתנות בגינו ניתן לנצל רק בגיל הפרישה מעבודה. למרות זאת, צעירים רבים מבינים שכדאי להם לפתוח קופות גמל להשקעה כבר בגיל צעיר, גם אם מדובר בסכומי השקעה התחלתיים נמוכים. במקרים רבים הם יבחרו בקופות גמל שעוקבות אחרי מדדי מניות או אג"ח בצורה פאסיבית. יש לכך כמה סיבות:
- ביצועים. מחקרים רבים הראו שמכשירי השקעה עוקבי מדדים נטו להניב ביצועים עדיפים על אלו של מנהלי השקעות המתחרים מול אותם מדדים. יש לכך כמה סיבות כמו דמי הניהול הגבוהים יותר במכשירי השקעה אקטיביים והטיות פסיכולוגיות שונות שפוגמות לעיתים בביצועי מנהלים בשר ודם.
- שקיפות גבוהה. המשקיעים יודעים במה מושקע הכסף – במדד שאחריו עוקב מכשיר ההשקעה שלהם.
- פיזור. המדדים המובילים בבורסות השונות – כגון S&P500, DAX, מדד 35, מדד 90, מדד הנדל"ן – כוללים בדרך כלל עשרות ואף מאות מניות. עובדה זו מייצרת פיזור פנימי רחב במדדים, דבר שמסייע לצמצם את הסיכון בהשקעה בהם לאורך זמן.
- גיוון ענפי. מדדי שוק מובילים כוללים מניות ממגוון ענפים – פיננסים, טכנולוגיה, תעשייה, נדל"ן, תרופות, תחבורה, אנרגיה, קמעונות, תיירות ועוד. בכך הם מספקים נדבך חשוב לפיזור והקטנת הסיכון הכולל עבור המשקיע. במידה ומניות בענף כלשהו ייקלעו למשבר זמני, המניות בשאר הענפים אמורות לפצות על כך.
לסיכום, חשוב לזכור כי חיסכון ובניית הון אישי הם תהליכים שנעשים לאורך כל החיים. מי שיתחיל לחסוך בקופת גמל כבר בגיל צעיר יוכל להפיק לא מעט יתרונות. אחת האפשרויות המעניינות שפתוחות בפניו הן קופות גמל שעוקבות אחרי מדדים. בבית ההשקעות אנליסט ניתן למצוא קופות גמל עם מגוון מסלולי השקעה שמשלבים בין היתרונות של ניהול מקצועי לביצועים בטווח הארוך.
מסמך זה הוכן על ידי אנליסט אי.אמ.אס שירותי ניהול השקעות בע"מ (להלן: "אנליסט"), בהסתמך על מידע שנאסף ו/או על מידע זמין לציבור ממקורות שונים. אנליסט מניחה שמידע זה הוא מהימן ואינה מבצעת בדיקה עצמאית של המידע. האמור במסמך זה כולל הערות, אומדנים ו/או תחזיות. קורא מסמך זה אינו יכול להניח כי הסתמכות על המסמך או שימוש בו ייצרו עבורו רווחים. אנליסט ו/או מי מהחברות הבנות שלה (לרבות אנליסט קופות גמל בע"מ ואנליסט ניהול תיקי השקעות בע"מ" ו/או חברה הקשורה למי מהן (להלן: "חברות קבוצת אנליסט"), במישרין ו/או בעקיפין, וכן כל בעל שליטה, נושא משרה ועובד במי מהן אינם אחראים לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות נזק ישיר ו/או עקיף, שיגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה או משתמש בו, כולו או חלקו וכן ועשוי להיות למי מהן או למי מבעלי השליטה, נושאי המשרה או העובדים בהם, עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או רכישה ו/או מכירה ו/או ביצוע עסקה, בהתאם למגבלות הדין, עבור עצמם ו/או עבור אחרים, בניירות ערך ו/או בנכסים פיננסיים הנזכרים במסמך והן מחזיקות בני"ע המסוקרים במסמך זה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות/פנסיוני בכל הנוגע לביצוע פעולה בניירות ערך ו/או בנכסים פיננסיים ו/או במוצרים פנסיוניים (לפי העניין). מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה להחזקה, רכישה או מכירה של נייר ערך ו/או נכס פיננסי ו/או לביצוע כל עסק בהם ו/או ביצוע עסקה במוצר פנסיוני. כן, עשויות חברות קבוצת אנליסט, בעלי השליטה, נושאי משרה או עובדים בהן להיות בעלי קשרים עסקיים עם תאגידים הנזכרים במסמך זה או הקשורים בהם, לרבות לקבל או להעניק להם שירותים נוספים.
